A ‘superquarta’ das finanças, com queda da taxa básica de juros nos Estados Unidos pelo FOMC, comitê de política monetária do Federal Reserve, Banco Central dos EUA, e aumento da taxa Selic pelo Conselho de Política Monetária do Banco Central – Copom, alvoroçaram o mercado. Conversamos com Fabiano Lopes, gerente Comercial da InvestCoop Asset, para saber como a gestora de recursos do Sistema Unimed vai agir a partir de agora.
Conexão – Como a InvestCoop avalia estes cenários e ajusta suas estratégias de investimento?
Fabiano Lopes – Nossa equipe de gestão, com o apoio da Tendências Consultoria, empresa especializada em análise macroeconômica, acompanham diariamente os acontecimentos políticos e econômicos que podem impactar o mercado financeiro. Eventos que possam alterar a nossa visão estratégica são discutidos e profundamente analisados, incluindo também nossos cogestores BTG Asset, Principal Claritas Asset e BNP Paribas Asset. Essas ações permitem que a equipe de gestão da InvestCoop Asset tenha maior assertividade e agilidade na tomada de decisões estratégicas de investimento, sempre objetivando a relação risco-retorno que mais se adequa ao perfil dos nossos clientes.
Conexão – Essa mudança impacta a rentabilidade das aplicações geridas pela InvestCoop?
FL – O aumento de 0,25 ponto percentual na taxa básica de juros Selic, definido pelo Copom, tende a beneficiar os fundos de renda fixa, nos quais a InvestCoop tem maior concentração. Além da elevação nominal do CDI, indexador predominante dos ativos de renda fixa, esse aumento deve impulsionar ainda mais o fluxo de captação para estratégias desse segmento, especialmente o de crédito privado. Os fundos dedicados ANS oferecidos pela InvestCoop, por exemplo, destacam-se como os melhores fundos de crédito privado do mercado, nas janelas de 12, 24 e 36 meses. Importante ressaltar que há cerca de 40 fundos desse tipo à disposição dos investidores.
Conexão – Qual será o impacto para os negócios do Sistema Unimed?
FL – O aumento da taxa Selic renova as preocupações com o crescimento econômico, já que tende a desacelerar a criação de novos empregos, principal motor para a adesão a novos planos de saúde no Brasil. As Unimeds podem enfrentar dificuldades para expandir sua carteira de beneficiários nesse cenário, mas, em contrapartida, serão beneficiadas por possuírem grandes volumes financeiros aplicados para o atendimento da cobertura de reservas técnicas exigidas pela ANS. Nesse sentido, parte significativa do resultado líquido das Singulares virão de uma maior rentabilidade das aplicações financeiras.
Conexão – O cenário é positivo ou negativo para a Seguros Unimed e o Sistema Unimed?
FL – Apesar do cenário macroeconômico mais desafiador, o aumento dos juros tende a beneficiar as empresas do Grupo Seguros Unimed. Como as empresas são altamente capitalizadas, elas irão aproveitar a maior rentabilidade de suas aplicações financeiras, uma vez que a maior parcela de seus investimentos está atrelada à variação da taxa básica de juros, o que tende a melhorar seus resultados em 2024 e 2025. No Sistema Unimed, a principal preocupação é com as cooperativas com endividamento elevado, pois quase a totalidade dos seus empréstimos também são atrelados à variação da taxa básica de juros, aumentando, portanto, o serviço de dívida dessas Singulares.
A gestora do Sistema Unimed
A InvestCoop é a gestora de ativos do Sistema Unimed. Mais de 100 cooperativas Unimed são clientes da InvestCoop, aproximando-se de sua visão para 2025 – gerir um terço das aplicações financeiras das entidades do Sistema Unimed. Sua missão é oferecer produtos de investimento seguros e rentáveis para o Sistema Unimed. Além disso, em parceria com a Unimed Participações, tem captado recursos para construção e reforma de hospitais da marca Unimed, por meio de fundos imobiliários.
