Quando se é iniciante na bolsa de valores, é recomendado investir nas chamadas blue chips – ações de empresas gigantes e consolidadas. Porém, existem outras que merecem sua atenção conforme você ganha experiência em renda variável: as small caps, também chamadas de ações de terceira linha.
“De maneira geral, são ações de empresas de menor porte quando comparadas com as empresas de grande porte da Bolsa”, explica Pedro Paulo Coelho Afonso, chefe de Operações da Gradual Investimentos.
Elas merecem sua atenção porque, além de serem uma ótima opção para diversificar a carteira, o Índice Small Cap (SMLL) foi a aplicação mais rentável de 2017: sua rentabilidade nominal (sem descontar a inflação) foi de 49,37%, segundo o jornal Valor Econômico. O Ibovespa veio apenas em segundo lugar, com 26,86%.
Blue chips e small caps
O fato de small caps serem empresas de menor porte em comparação às gigantes da bolsa não significa que elas sejam pequenas. Para que se tenha ideia, alguns exemplos de blue chips brasileiras são Petrobras, Itaú Unibanco, Ambev e Vale. Já entre as ações de terceira linha estão Magazine Luiza, Gol Linhas Aéreas, Laboratórios Fleury e Ser Educacional.
No primeiro caso, nos referimos a companhias já consolidadas no mercado e com potencial de lucratividade mais previsível. Porém, isso não diminui o segundo grupo: essas empresas também podem ser estáveis e com alto potencial de ganhos.
Vantagens e desvantagens
As small caps possuem menor capitalização de mercado, ou seja, o volume de negociações na bolsa é menor. Por exemplo, o Itaú Unibanco tem uma capitalização de mercado de R$ 308 bilhões e as ações têm um volume médio de negociação diária de R$400 milhões. A IMC, dona das marcas Viena e Frango Assado, é uma small cap com capitalização de mercado de R$1,5 bilhão e volume médio diário de negociação de R$ 3,5 milhões.
Isso faz com que as menores recebam menos atenção do mercado e sejam mais voláteis em suas precificações. Logo, possuem capacidade de valorização maior – e esse grande potencial é um dos pontos positivos das small caps. Outra vantagem é que essas ações costumam ser mais baratas do que as de empresas maiores.
“O investidor que compra essas ações pode esperar uma rentabilidade no médio e longo prazo. Uma vez que as ações são consideradas baratas, a tendência é que elas tragam fortes rentabilidades, muitas vezes acima de 50%”, afirma Daniela Casabona, assessora financeira da FB Wealth.
Por outro lado, a mesma volatilidade que potencializa a capacidade de valorização também faz das small caps um investimento de maior risco. Junta-se a isso o menor volume de negociações na bolsa e temos ações de baixa liquidez, ou seja, pode ser muito difícil vendê-las em caso de uma grande queda.
Essa baixa liquidez indica que estamos falando de um investimento de longo prazo. O ideal é que o dinheiro possa permanecer aplicado dentro de um prazo de três a cinco anos – e, se possível, o investidor deve estar disposto até mesmo a perdê-lo.
O professor de Economia da IBE-FGV, Anderson Pellegrino, explica que as ações de terceira linha são especialmente sensíveis às variações do mercado, como a entrada de grandes fundos de investimento e situações de estresse no mercado financeiro.
No entanto, essas variações bruscas de valor podem ser bem aproveitadas pelo investidor atento. “Isso pode deixar as ações mais caras por um longo período ou mais baratas, neste último caso criando ótimas oportunidades de compra desses papéis”, avalia.
Dicas para investir em small caps
- O processo é o mesmo de investir em quaisquer ações, porém, será necessário prestar ainda mais atenção onde você coloca seu dinheiro;
- pesquise sobre a empresa, seu potencial de crescimento, o setor ao qual ela pertence e as oportunidades deste setor no País;
- não existe um valor mínimo para investir, porém, é indicado observar os diversos impostos e taxas de corretagem. Aplique uma quantia que justifique todas essas despesas;
- diversifique bastante sua carteira de small caps;
- deixe a maior parte do seu dinheiro em renda fixa: é indicado que o percentual de seu patrimônio em renda variável não ultrapasse 30%, para evitar riscos maiores;
- escolha um bom gestor de fundo small caps. Seu trabalho é analisar oportunidades, portanto, ele terá uma visão mais técnica sobre o mercado.
Olá aqui é a Débora Alcântara, eu gostei muito do seu artigo seu conteúdo vem me ajudando bastante, muito obrigada.